厦门市明博体育官网创业种子暨天使投资基金治理暂行步伐
第一条 为完善我市创业投资体系，营造良好的立异创业情况，规范“厦门市明博体育官网创业种子暨天使投资基金”（以下简称基金）运营治理，制定本步伐 。
第二条 基金来源 。基金的资金来源为市级财务明博体育官网专项资金、国家小微企业双创资金、市人才专项资金、基金投资收益和其他社会资金等 �；鹱魑ㄏ钭式鹗敌凶ɑе卫� 。
基金设立总规模5亿元，其中财务资金2亿元，初始规模5000万元 。市财务资金以增加明博体育官网（以下简称“明博体育官网集团”）资本金形式，由明博体育官网集团作为基金的出资人 。经市明博体育官网局、市财务局批准，可吸纳引导金融机构、社会资金加入本基金 。
第三条 基金投资领域 。基金主要投资于本市软件信息效劳、盘算机与通讯设备、半导体和集成电路、生物与新医药、新质料、智能制造、节能环保、文化创意、现代农业及先导工业 。
第四条 基金遵循勉励立异、帮助工业、政府主导、市场运作原则 。
第五条 基金的投资期限 。基金对单个企业的投资期原则上为4年，最长不凌驾6年 。因企业经营困难导致基金投资无法退出不受此限 。投资流程为征集筛选、尽职视察、投决会审定、投资实施、投资治理和投资退出 。
第六条 基金治理费及收益 。基金治理机构凭据当年度新增投资额的4%+存量投资额的1.5%计提治理费，用以支付项目筛选、尽职视察、投资论证、实施、接纳、年度审计及基金项目的投后治理等相关事情用度 �；鸨⒕皇找娴�10%作为危害准备金，剩余净收益的70%留存基金专户循环使用，30%用于奖励基金治理公司及团队 。
第二章 基金的治理
第七条 基金的监管机构及职责
市明博体育官网局、市财务局作为基金的监管机构，其主要职责为：
（一）制订、修改本《暂行步伐》；
（二）审批基金设立、增（减）资、清算等计划；
（三）审批基金损失核销计划；
（四）考核基金治理机构的投资效益；
（五）卖力其他重大事项的决策 。
第八条 基金投资决策委员会
基金投资决策委员会（以下简称投决会）卖力基金的投资、投资退出、投资项目损失审定等重大事项的决策，对投资行为卖力，自觉接受基金行业主管部分的监督 。投决会成员人数不低于5人且为单数，投决会集会实行票决制，决策须经2/3以上委员同意方可通过，并形成集会决议（纪要），上报监管机构备案 。
投决会卖力人及成员由基金治理机构决定，任期4年，可连任 。投决会成员应由基金治理机构及外聘专家组成，外聘专家可凭据需求聘请银行、执法、财务、企业治理、技术、创业投资等领域专家加入 。监管机构另外委派一名具有基金从业资质的视察员，卖力对基金运行中有关执规律则或基金协议及本治理步伐执行的监督 。
第九条 基金的治理机构及职责
明博体育官网集团全资基金治理公司受托作为基金治理机构，卖力基金日常治理事情，其主要职责是：
（一）作为基金代持机构代表出资人行使权利，执行投决会决策；
（二）拟订基金设立、投资、增（减）资、清算计划；
（三）拟订基金损失核销计划；
（四）卖力资金的投资、监管与接纳、组织损失认定等日常治理事情；
（五）拟投资企业的遴选、尽职视察；
（六）对基金所投企业进行投后跟踪治理事情；
（七）卖力投决会的日常事情；
（八）接受基金行业主管部分的监督、指导；
（九）卖力数据统计和宣传培训等事情；
（十）按年度向市明博体育官网局、市财务局提交《基金的运行报告》，包括对基金的投资领域、投资比例、损益情况进行动态剖析，并于每个会计年度结束后4个月内提交经第三方注册会计师事务所审计的《基金专项年度会计报告》和《基金年度执行情况报告》 。
第三章 基金的投资工具
第十条 基金投资工具
基金投资于厦门域内建立在三年以下的法人非上市的规模以下高新技术企业、双百人才及团队开办的明博体育官网型企业以及种种明博体育官网型小微企业 �；鹨圆喂煞椒ㄍ蹲�，以市场化方法退出 。
第十一条 基金投资企业须满足以下条件：
（一）企业须具有独立法人资格；原则上建立在3年内（含种子期项目）；职工人数在200人以下，具有大专以上学历的明博体育官网人员占职工总数的比例达30%以上，从事研究开发的明博体育官网人员占职工总数的比例达10%以上；净资产在10万元以上、2000万元以下；年销售额在2000万元以下；企业有具体研发运动、运作规范 。
（二）企业应拥有自主知识产权或者立异的商业模式，知识产权权属清晰 。
（三）企业及其实际控制人信用纪录良好，无不良信用纪录 。
第十二条 企业按生长的种子期、天使期差别阶段认定，除具备第十一条要求外，还应当具备以下条件：
（一）种子期
1、企业技术现阶段处于研发期，尚未形成销售、尚未形成成熟盈利模式或企业已有产品试销且年销售收入低于200万元人民币 。
2、企业有完整的创业计划，生产及市场营销计划可行，市场开发潜力大，生长性好 。
3、基金将重点帮助切合以下条件的企业：
（1）入驻众创空间、明博体育官网孵化器、明博体育官网园区等立异创业载体；
（2）入选厦门市双百人才计划的企业；
（3）中国立异创业大赛优胜企业 。
（二）天使期
1、企业在技术立异及经营模式立异上特色明显，有一定业绩；企业已有稳定盈利模式，开始由研发中试阶段向批量生产及销售生长；企业销售收入在200万元以上、2000万元以下 。
2、企颐魅掌握焦点技术或必备的研发、生产技术，具备研发人才步队和生产必须的设施设备，生产及市场营销计划可行，市场开发潜力大，生长性好，具备规范的财务治理制度 。
第四章 基金的投资及退出
第十三条 基金的投资方法
基金凭据企业生长的种子期、天使期差别阶段，按被投企业规模、生长阶段等实施差别化股权投资方法运作，可以通过增资扩股、股权受让及其他切合执法、规则划定的方法获得被投资企业的股权 。对处于种子期的单个企业投资金额原则上不凌驾50万元（双百人才企业、重点帮助的规下转规上企业可放宽至100万元）；对处于天使期的单个企业投资金额原则上不凌驾200万元（双百人才企业、重点帮助的规下转规上企业可放宽至400万元） �；鸩豢晌煌蹲势笠档牡谝淮蠊啥⒉豢晌导士刂迫�，不加入企业日常经营治理 。
基金投资方法主要分为直接投资和跟进投资：
（一）直接投资：指基金以股权投资方法勉励和增进明博体育官网人员立异创业 。投资额以不凌驾企业净资产3倍估值的30%为限，且不凌驾本步伐中最高投资额，报投决会确定 。
（二）跟进投资：指基金在创业投资机构实际投资后，按不凌驾其实际投资额的比例且不凌驾本步伐中最高投资额进行跟进投资，估值（投资价格）及投资条件凭据双方投资协议议价投资 。
第十四条 基金的退出
基金提前退出时机泛起或约定投资期满时，应由基金治理机构凭据投资协议约定或实际情况拟定退出计划，报投决会审批后实施 。
第十五条 退出方法
（一）基金参股期内,为提高资金使用效率，勉励原股东在参股期的前两年内提前回购 �；毓杭鄹褚宦砂词谐〗灰准鄹竦�80%回购，且不低于股本加同期银行贷款利息之和 。
（二）参股期满后基金所持股权以市场化方法退出 。退出时的估值，需经正当评估机构确认价格后，在正当国有产权交易机构挂牌转让 。
基金持股期间，被投企业拟在证券交易市场果真刊行上市，基金治理机构在知悉并确认相关信息后向投决会实时上报，按受益最大化原则提出继续持有或上市前退出的建议，报投决会审定后实施 。
第十六条 被投企业有下列情况之一的，基金治理机构有权要求退出：
（一）股权投资资金拨付至被投企颐魅账户6个月以上，被投企业未开展实质性业务的；
（二）被投企业违反股权投资协议相关强制退出条款约定的；
（三）被投企业资产或者或实际控制人股权被行政、司法机关查封的；
（四）被投企业被勒令停止营业凌驾一个月的 。
如爆发上述情况时，被投企业应妥善处理基金治理机构股权，配合基金治理机构完成股权转让，转让价格不低于按基准利率计同期银行贷款本息，并履行所有须要的程序以确保股权投资资金退出，因退生爆发的危害和损失由被投企业担负 �；鹬卫砘褂κ凳鄙媳ㄍ毒龌岷图喙芑�，并有权接纳诉讼保全、起诉等司法步伐 。如被投企业拒不配合，由市明博体育官网局、市财务局将其列入明博体育官网及财务帮助黑名单，并通报市企业或个人信用治理机构 。
如被投企业泛起按投资协议约定无法实现投资期内回购之义务，基金治理机构所持股份本着“同股同权”原则，凭据相关划定将所持股权在产权交易机构挂牌以市场价格转让；或凭据实际情况，基金治理机构有权接纳诉讼保全、起诉等司法步伐 。在接纳上述步伐后，仍无法笼罩投资损失的，由第三方中介机构出具相关证明文件后由基金治理机构提交投资损失报告，上报投决会及监管机构后按相关划定处理 。投资损失及挂牌转让、执法步伐等爆发的用度，从扣除危害准备金后的基金投资收益中摊销，在还无收益的情况下，允许从基金中扣除 。
第五章 基金的清算与后续治理
第十七条 投资清算
本着“遵循立异纪律、勉励创业、宽容失败”的原则，只对基金总规模清算，由受托治理机构组成清算小组，聘请中介机构对基金损失部分进行专项审计，拟订基金损失计划（包括基金实施情况、失败原因、损失情况、对基金损失额度进行评估，分清原因、责任和双方应当担负的义务），由投决会上报经监管机构审批后，接纳相应步伐清算 。单个企业的投资失败，由投决会按《中华人民共和国公司法》和投资双方签订的投资协议条款之划定进行处理 。
第十八条 当泛起下列情况之一时，应启动基金清算程序，由基金治理机构拟订基金清算计划（包括基金损失情况、基金损失额度等），报监管机构审批 。
（一）允许基金总规模泛起年均20%以下亏损，连续两年泛起累计40%以上亏损的，由投决会对基金运作情况进行视察，并提来由置意见，提交监管机构审定；
（二）监管机构决定进行清算的 。
第十九条 基金泛起投资损失时，若基金治理机构在投资决策和投资治理历程中满足下列条件的，基金治理机构及项目相关人员不担负投资损失责任：
（一）投资前按程序对拟投资项目进行了尽职视察；
（二）投资项目已经过投决会审议通过；
（三）已治理了投资相关的执法手续；
（四）投资完成后，按程序对项目进行了跟踪治理并按期汇报项目运行情况；
（五）项目爆发危害时，能够实时向投决会和监管机构提交书面预警报告并接纳相应步伐；
（六）因不可抗力因素导致的投资损失 。
第二十条 基金在投资期如泛起下列损失，经投决会审定上报监管机构备案：
（一）基金股权依法转让泛起的投资损失；
（二）参股企业依法清算后基金泛起的投资损失 。
第六章 监督考核与危害控制
第二十一条 市明博体育官网局、市财务局卖力对基金的治理运行进行监督和考核 。对基金治理机构建立危害容忍和尽职免责机制，并支持基金申请各级政府部分的危害赔偿资金 。
第二十二条 基金应由基金治理机构专账核算、专项治理、专款专用，不得从事以下业务：
（一）担保、典质、委托贷款、房地产（包括购置自用房地产）等业务；
（二）投资于股票、期货、信托产品、理工业品、包管及其他金融衍生品；
（三）向任何第三人提供赞助、捐赠等；
（四）吸收或变相吸收存款，或向任何第三人提供贷款和资金拆借；
（五）进行担负无限连带责任的对外投资；
（六）刊行信托或荟萃理工业品的形式募集资金；
（七）厦门市以外的股权投资；
（八）国家执规律则禁止从事的业务 。
第二十三条 基金治理机构必须本着“尽职免责、严密审慎”的原则，严格遵守各项规章制度，增强日常监督和危害防控，由专业人员进行投资剖析和项目选择，制定投资计划，对所投资企业实施监管，实时报告治理运作历程中的重大事项；每半年度向投决会和监管机构报送资金使用情况，并于每个会计年度结束后4个月内提交经第三方注册会计师事务所审计的年度审计报告 �；诙灾卫砘雇蹲释哦拥目己撕臀：Π蠖ɑ�，投资团队可凭据基金投资额的1%-5%进行市场化跟投，简单个人的持股比例不凌驾被投资企业总股本的1%；团队的投资价格不低于本基金的投资价格 。
第二十四条 对基金治理机构的考核，应当遵循种子及天使投资基金的市场纪律，重在被投企业的立异性、生长性和明博体育官网结果转化效果和明博体育官网创业人才的培养 。考核主要